Чтобы получить данную работу в формате .docx на свой E-mail - добавьте комментарий внизу страницы.

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Менеджмент
  • Язык:
    Русский , Формат файла: MS Word 33,07 Кб

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Введение

Поступательная динамика в развитии
малого и среднего бизнеса и расширение производства на крупных предприятиях, с
учетом возрастающих рисков и серьезных последствий необдуманных действий,
требует в настоящее время не только неординарных решений и идей, но и
обоснованности шагов в том или ином направлении. Коммерческая идея, лежащая в
основе инвестиционного проекта не вызывает у потенциального инвестора большой
заинтересованности без подтверждения ее количественными показателями. По мнению
специалистов, именно бизнес-план и технико-экономическое обоснование вызывают
сложности на этапе привлечения инвестиций или заемного капитала для реализации
проекта.

Таким образом, отправной точкой
любого инвестиционного проекта является технико-экономическое обоснование. ТЭО
представляет собой документально оформленные результаты маркетинговых и
технико-экономических исследований, обосновывающих целесообразность и
возможности реализации инвестиционного проекта, выбор наиболее эффективных
организационных, технических и экономических решений для ввода в действие новых
или реконструкции и модернизации действующих производственных мощностей.

Цель данного курсового проекта –
дать технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Достижение цели
возможно при выполнении следующих задач:

1)  Рассчитать производственную
мощность предприятия.

2)      Установить общую сумму
капитальных затрат.

)        Определить сроки
осуществления проекта.

)        Дать комплексную
финансово-экономическую оценку проекту.

)        Сделать окончательный вывод
о целесообразности проекта на основании полученных данных.



1. Разделы
технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта и их содержание

Состав и содержание разделов ТЭО
проекта зависит от темы проекта, наличия необходимой информации, этапа
разработки, целей расчетов в системе подготовки и принятия решений. Если в
качестве объекта проектирования выбрано строительство нового производства, то
выполняется полное ТЭО. Методика составления ТЭО разработана Организацией
Объединённых Наций по промышленному развитию. В соответствии с ее
рекомендациями предлагается следующая последовательность изложения материалов в
технико-экономическом обосновании:

–       общие исходные данные и
условия, предпосылки для строительства;

–       рынок и мощность
предприятия;

–       материальные факторы
производства;

–       место нахождения
предприятия;

–       проектно-конструкторская
(тендерная) документация;

–       организация предприятия и
накладные расходы;

–       трудовые ресурсы;

–       сроки осуществления проекта;

–       финансово-экономическая
оценка проекта.

.1 Исходные данные и
условия

В данном разделе представлена идея
проекта как таковая, цели и задачи строительства нового, организации
совместного или реконструкции действующего предприятия, географические аспекты,
отраслевая направленность.





1.2 Рынок и мощность
предприятия

Указываются данные о емкости рынка,
то есть сложившихся объемах продукции (в натуральной величине или стоимостном
выражении), реализуемой в течение года, ведущих производителях, перспективах
роста на продукт, его конкурентоспособности. Приводится прогноз сбыта продукции
и затрат на маркетинг. Рассчитывается потенциальная производственная мощность,
на основе данных о которой формируется примерная производственная программа,
включая утилизацию отходов.

1.3 Расположение
предприятия

В этом разделе дается обоснование
выбора конкретного района и строительной площадки. Главный итог раздела –
расчет стоимости земельного участка или арендной платы за него, компенсационных
выплат, связанных с переносом существующих объектов, их инженерной защитой.

1.4 Материальные факторы
производства

Оценивается потребность производства
в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, топливе, энергии
(в основе расчетов потребности лежат данные материального и теплового
балансов). Выявляются возможные поставщики и прогнозируются цены на
материальные ресурсы. Главный результат раздела – расчет годовых издержек на
материальные факторы производства.

1.5
Проектно-конструкторская документация

Основа выполнения данного раздела –
аналитический обзор, по результатам которого выбирается технологическая схема
производства, а также аналитические расчеты, которые позволяют установить
потребное количество и основные размеры аппаратов. Составляется спецификация
оборудования, приводится информация о требуемых лицензиях или приобретении
нового оборудования. Результат раздела – расчет стоимости оборудования, зданий,
сооружений, приобретенных лицензий, общей суммы капитальных затрат по вариантам
осуществления проекта.

1.6 Трудовые ресурсы

При проектировании нового
предприятия производится расчет предполагаемой потребности в трудовых ресурсах
с разбивкой по категориям (рабочие, специалисты, руководители) и основным
специальностям. Итог раздела – расчет годового фонда оплаты труда.

1.7 Организация
производства и накладные расходы

В процессе проектирования нового
объекта разрабатывается примерная структура предприятия (производственная,
управленческая, сбытовая). Итог раздела – расчет сметы накладных расходов.

1.8 Планирование сроков
осуществления проекта

Приводится примерный график
реализации проекта и рассчитывается смета расходов на его реализацию в
соответствии с приведенным графиком.

1.9
Финансово-экономическая оценка проекта

Данный раздел содержит сведения об
общем объеме инвестиций, данные об условиях и источниках финансирования,
величине производственных издержек, денежных потоках и финансово-экономических
показателях проекта.



2. Расчет
технико-экономических показателей проекта (на примере обоснования эффективности
строительства предприятия по производству электробытового прибора ЭП-1)

2.1 Исследование рынка и
обоснование потребности

Потенциальный объем сбыта продукции
определяют на основе данных маркетинговых исследований. Оценивается емкость
рынка и тенденции его развития и изменения. Емкость товарного рынка – это объем
реализуемого в течение года товара. Емкость оценивается в денежном выражении
или натуральных единицах. Емкость рынка (Е) равна



Е = В + Ви – Вэ +
∆О                                 (2.1)

где

В – годовой объем производства
продукции в стране;

Ви – объем импорта
данного продукта в течение года;

Вэ – объем экспорта
продукта;

∆О – переходящие остатки
продукта на новый год.

Емкость рынка товаров
производственного назначения определяется с помощью анализа развития
соответствующих отраслей и инвестиционной политики предпринимателей, работающих
в данной отрасли. Потребность в определенной продукции можно рассчитать с
помощью методов математической статистики (корреляционно-регрессионный анализ),
устанавливающих зависимость между индексами роста продукции отрасли потребителя
и отрасли-изготовителя.

В результате изучения ситуации на
рынке установлено, что спрос на электроприбор ЭП-1 неограничен.



2.2 Расчет
производственной мощности предприятия

Методика расчета производственной
мощности учитывает специфические особенности производства:

для непрерывных процессов:

М = n ∙ П ∙ Тэф                                                                       (2.2)

периодических процессов – по
выражению

М = n ∙

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта


З ∙ k1 ∙ k2                                          (2.3)

где

n
– количество единиц однотипного ведущего оборудования;

П – часовая
производительность единицы ведущего оборудования (н.ед.);

Тэф – годовой
эффективный фонд времени работы оборудования, равный режимному фонду времени за
вычетом времени на планово-периодические ремонты и технологические остановки
(режимный фонд времени равен: в непрерывных производствах – календарному фонду
времени (365 ∙ 24 = 8760 ч); в периодических производствах – календарному
фонду за вычетом остановок по режиму работы предприятия, то есть за вычетом
выходных и праздничных дней) ч;

Тц –
длительность производственного цикла, ч;

З – разовая загрузка
сырья в аппарат (н. ед.);

k1
– коэффициент содержания основного вещества в перерабатываемом сырье;

k2
– коэффициент выхода готовой продукции из исходного сырья.

Работа на новом
предприятии организована по следующему режиму:

пятидневная рабочая
неделя; восьмичасовая рабочая смена; 3 смены в сутки;

выходные дни – суббота
(52) и воскресенье (52);

праздничные дни в
соответствии с законодательством (12 дней в году);

время
планово-периодических ремонтов (по графику) и технологических простоев составит
224 ч в расчете на единицу ведущего оборудования. Годовой эффективный фонд
времени работы оборудования составит: Тэф = (365 − 52 −
52 − 12) ∙ 3 ∙ 8 − 224 = 5752 ч.

Мощность предприятия при
полном освоении составляет 1100 тыс. шт. Количество единиц оборудования – 10.
Часовая производительность единицы оборудования составляет 19,74 шт.

.3 Затраты на маркетинг

Эти затраты включают
расходы на исследование рынка, обеспечение конкурентоспособности товара,
информационную связь с покупателем (реклама, стимулирование сбыта, участие в
выставках), организацию товародвижения и сбытовой сети (таблица 2.9).

.4 Выбор места
строительства



Выбор места
строительства предприятия определяется следующими обстоятельствами:

–       близость к источникам сырья,
энергии, топлива, водных ресурсов;

–       близость к районам
потребления продукции, развитая инфраструктура, трудовые ресурсы и
экологическая ниша.

Стоимость земельного участка (Кз),
исходя из площади отвода и кадастровой оценки, равна:


Кз = Sотв ∙ Цз, млн. руб.                                     (2.4)

где

Sотв – площадь отвода под
строительство объекта, га;

Цз – кадастровая оценка
земли, млн. руб./га.

Вложения на приобретение земельного
участка составят 300 тыс. д.е.

2.5 Материальные затраты

Общая сумма материальных и энергетических
прямых затрат с учетом транспортно-заготовительных расходов (МЗ) представляет
собой часть переменных издержек на производство продукции:

МЗ = Мс + Мп + Мк + Мт + Мэ + ТР,
млн. руб.,               (2.5)

где

Мс – стоимость сырья и
материалов, млн. руб.;

Мп – стоимость покупных
полуфабрикатов, – «-;

Мк – стоимость
комплектующих изделий, – «-;

Мт – стоимость
технологического топлива, – «-;

Мэ – стоимость
энергоносителей (воды, теплоэнергии, сжатого воздуха, электроэнергии) на
технологические цели, – «-;

ТР – транспортно-заготовительные
расходы, – «-.

Материальные затраты на весь выпуск
продукции составят 6850,0 тыс. д.е. Энергетические затраты составят 137 тыс.
д.е. (2% от объема материальных затрат).

Итого материально-энергетических
затрат – 6987 тыс. д.е.



2.6 Расчет общей суммы
капитальных вложений

Общая сумма капитальных вложений на
строительство предприятия включает затраты:

–       на приобретение земельного
участка;

–       на подготовку строительной
площадки;

–       на строительство зданий и
сооружений;

Стоимость здания (Кзд)
можно определить по формулам:

Кзд = Vз ∙ Цзд ∙ kп, млн. руб.                    (2.6)

или

Кзд = Ксмр ∙ М ∙
kп, млн. руб.                            (2.7)

где

Vзд – объем здания, м3;

Цзд – стоимость 1 м3 объема (с учетом затрат на отопление,
вентиляцию, водопровод, канализацию, электроосвещение, составляющих 20%
стоимости строительной части), млн. руб./м3;

Ксмр – удельные капитальные вложения в строительно-монтажные работы,
млн. руб./ед. мощности;

М – производственная мощность объекта, н.е.;

kп – коэффициент
пересчета.

–       на приобретение лицензионной
технологии, покупку, доставку и монтаж оборудования. Стоимость
технологического, силового, транспортного и прочего оборудования рассчитывается
по договорным ценам;

–       на замещение оборудования с
коротким, меньшим, чем у ведущего оборудования, сроком службы;

–       на подготовку производства;

–       оборотный капитал;

Капитальные затраты на
строительство, включающие как затраты в основное производство, так и затраты на
создание производственной инфраструктуры (вспомогательные и обслуживающие
подразделения), а также на создание временных объектов, составят по проекту:

–       приобретение земельного
участка – 300 тыс. д.е.

–       подготовка строительной
площадки – 100 тыс. д.е.

–       строительство зданий и
сооружений – 2200 тыс. д.е.



Итого: 2600 тыс. д.е. Проектный срок
эксплуатации зданий и сооружений составляет 40 лет.

Срок службы сборочных конвейеров,
являющихся ведущим оборудованием, составляет 10 лет, экструдера – 5 лет,
средний срок службы остального оборудования составит 8 лет. Расчет балансовой
стоимости оборудования с учетом затрат на приобретение, доставку и монтаж
приведен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Балансовая стоимость
оборудования

Статья

Сумма, тыс. д.е.

Стоимость учтенного оборудования с учетом транспортных расходов

8500,0

Неучтенное оборудование

850,0

Всего общая стоимость оборудования

9350,0

Запчасти к оборудованию

187,0

Затраты на монтаж

1402,5

Стоимость КИПиА

935,0

Стоимость трубопроводов

Затраты на спецработы

268,5

Всего балансовая стоимость:

12143,0

Расчет общей величины капитальных
вложений приводится в таблице 2.2.


Таблица 2.2 – Общая сумма
капитальных вложений

№ п/п

Направления капитальных вложений

Сумма, млн. д.е.

1

Приобретение земли

0,300

2

Подготовка площадки

0,100

3

Приобретение лицензий

4

Здания и сооружения

2,200

5

Оборудование

12,143

6

Замещение оборудования с коротким сроком службы

1,300

7

Подготовка производства

0,600

8

Оборотный капитал

1,54

Всего:

18,74

Стоимость ОПФ нового предприятия
составит: 0,3 + 2,2 + 12,143 = 14,64 млн. д.е. Сумма амортизационных отчислений:

А =

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта



,
млн. д.е.                                 (2.8)

где

Ni
– норма амортизации по i
– группе ОПФ;

Фi – балансовая стоимость i
– группы ОПФ, млн. д.е.;

n
– число групп ОПФ.

Норма амортизации
рассчитывается исходя из нормативного срока службы основных производственных
фондов по выражению

Ni
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

,
%                                                      (2.9)

где

– общая стоимость
основных фондов, которая переносится на готовую продукцию в виде амортизационных
отчислений за весь срок службы, %

Тiсл – нормативный срок службы i
– группы ОПФ, лет.

Расчет суммы
амортизационных отчислений по ОПФ приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Годовая
сумма амортизационных отчислений

№ п/п

Наименование элементов основных фондов

Балансовая стоимость, тыс. д.е.

Срок службы, лет

Норма амортизации, %

Годовая сумма амортизации, тыс. д.е.

1

Здания и сооружения

2200,0

40,0

2,5

55,0

2

Оборудование

10450,0

10,0

10,0

1045,0

3

Оборудование с коротким сроком службы

1300,0

5,0

20,0

260,0

4

Оборудование прочее

393,0

8,0

12,7

50

Итого:

1410,0

2.7 Расчет численности
работающих

Процесс производства электроприбора
ЭП-1 является периодическим. На предприятии предполагается пятидневная рабочая
неделя. Производство организовано в три смены продолжительностью по 8 часов
каждая. Число дней отпуска планируется в расчете на год – 24 дня, невыходы в
связи с болезнью и по другим причинам – 1 дней.

Номинальный фонд рабочего времени –
249 д.

Эффективный фонд рабочего времени –
215 д.

Расчет проектного баланса рабочего
времени приведен в таблице 2.4.

Коэффициент подмены (коэффициент
списочного состава):

Kп = 249/215 = 1,16.


Таблица 2.4 – Проектный баланс
рабочего времени

№ п/п

Наименование показателей

Производство периодическое (8 час. раб. смена)

1

Календарное число дней в году

365

2

Выходные и нерабочие дни согласно графику сменности

104

3

Праздничные дни

12

Итого номинальный фонд рабочего времени:

249

4

Невыходы по причинам, всего:

34

В том числе:

– основные и дополнительные отпуска;

24

– болезни и декретные отпуска;

6

– выполнение государственных обязанностей;

3

– прочие;

1

Итого эффективный фонд рабочего времени, дней:

215

Итого эффективный фонд рабочего времени, ч:

1720



Явочная численность определяется по
штатному расписанию. Основные рабочие: аппаратчики – 8; сборщики – 3;
прессовщики – 7; станочники – 10. Вспомогательные рабочие: слесари-ремонтники –
6; электрики – 3.

Численность руководителей,
специалистов и служащих определяется в соответствии с производственной структурой
объекта и штатным расписанием:

директор;

заместители директора – 2 человека;

главный бухгалтер;

бухгалтер-кассир;

инженеры-технологи – 3 человека.

2.8 Расчет средств на
оплату труда работающих

Фонд оплаты труда работающих
рассчитан на основе тарифной системы и установленных окладов, существующих
премиальных систем и доплат с учетом режима работы предприятия, условий труда,
районного регулирования оплаты труда и других факторов.

Годовой фонд оплаты труда рабочих
складывается из фондов основной и дополнительной заработной платы.

В фонд основной заработной платы
включены:

–       оплата по тарифным ставкам и
сдельным расценкам;

–       премии;

–       доплаты за работу в вечернюю
и ночную смены;

–       доплаты за работу в
праздничные дни в непрерывном производстве.

Доплата по районному коэффициенту
производится в процентах к основной заработной плате и принимается на
фактически существующем региональном уровне (15%).

В фонд дополнительной заработной
платы включены:

–       оплата очередных,
дополнительных и учебных отпусков;

–       оплата времени исполнения
государственных обязанностей;

–       прочие доплаты (оплаты
выслуги лет, выходные пособия, доплата за сокращенный рабочий день подросткам и
оплата перерывов кормящим матерям).

Дополнительная заработная плата
принимается при проектировании – 10% от суммы основной заработной платы с
учетом районного коэффициента. Расчеты годового фонда оплаты труда рабочих см.
в табл. 1.5.

Фонд оплаты труда основных рабочих с
отчислениями на социальные нужды составит: 1675,0 + 38,5% ∙ 1675,0 =
2320,0 тыс. д.е.

Расчет фонда оплаты труда
руководителей, специалистов и служащих произведен следующим образом:

1.      Определена годовая сумма
основной заработной платы по окладам (для руководителей и специалистов расчет
ведется на 11 месяцев, для служащих на 11,3 месяца).

2.      Для сменного персонала
(мастеров, начальников участков) рассчитаны доплаты за работу в вечернюю и
ночную смены, а также за работу в праздничные дни (по нормативам, установленным
для рабочих);

.        Рассчитаны выплаты по
районному коэффициенту.

.        Определен фонд
дополнительной заработной платы (10% от фонда основной заработной платы с
учетом районного коэффициента).

.        Рассчитана сумма премии за
конечные результаты работы (для руководителей и специалистов – 30-40%, для
служащих – 20-30%).

Расчеты приведены в таблице 1.6.
Фонд оплаты труда руководителей, специалистов, и служащих с отчислениями на
социальные нужды составит:

,15 + 38,5% ∙ 288,15 = 400,0
тыс. д. е.

2.9 Расчет накладных
расходов

Накладные расходы – расходы,
связанные с управлением, организацией и обслуживание производства в масштабе
цеха (цеховые расходы) и масштабе предприятия (общезаводские и прочие
производственные расходы).

К расходам по обслуживанию
производства относятся расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт
оборудования (РСЭО) (без амортизации, она учитывается отдельно), стоимость
услуг вспомогательных цехов (затраты на внутризаводскую перекачку или
пневматическое транспортирование сырья, полуфабрикатов, готовых продуктов), а
также износ приспособлений специального назначения и прочие целевые расходы
(износ штампов, стоимость катализаторов и т.д.). Прямой расчет затрат затруднен
и производится по укрупненным нормативам.




Таблица 2.7 – Смета РСЭО

№ п/п

Наименование статей расходов

Пояснения к расчетам

Сумма, тыс. д.е.

1

Содержание и эксплуатация оборудования

2% от стоимости оборудования

242,8

2

Ремонт оборудования

5% от стоимости оборудования

607,1

3

Фонд оплаты труда вспомогательных рабочих

Данные таблицы 1.5

445,3

4

Отчисления на социальные нужды

39% к фонду оплаты труда

173,7

5

Прочие расходы

15% от суммы предыдущих статей расходов

220,35

Всего расходов по смете:

1689,25

Расходы на управление и организацию
производства по предприятию включают заработную плату с отчислениями на
социальные нужды руководителей, специалистов и служащих, затраты на содержание
и ремонт зданий и сооружений, расходы на служебные командировки и перемещения,
подготовку и переподготовку кадров, содержание военизированной и пожарной
охраны, затраты на охрану труда, стандартизацию, информационное обеспечение.

Таблица 2.8. – Смета цеховых
расходов

№ п/п

Наименование статей расходов

Пояснение к расчетам

Сумма, тыс. д.е.

1

Фонд оплаты труда руководителей и специалистов

Данные таблицы 1.6

288,15

2

Отчисления на социальные нужды

39% к фонду оплаты труда

112,4

3

Содержание зданий и сооружений

5% от стоимости зданий и сооружений

110,0

4

Ремонт зданий и сооружений

2,5% от стоимости зданий и сооружений

55,0

5

Затраты на охрану труда

10% к ФОТ работающих

212,0

6

Прочие цеховые расходы

20,46% от суммы предыдущих статей

159,1

Итого цеховых расходов:

936,65

Расходы по управлению и организации
производства в целом по предприятию (ОЗР) рассчитываем в размере 16% от
стоимости передела:

ОЗР = (137,0 + 110,0 + 2320,0 +
1689,25+ 936,65) ∙ 0,16 = 5192,9 ∙ 0,16 = 830,9 тыс. д.е.

Внепроизводственные расходы,
связанные с реализацией продукции принимаем в размере 1% от производственной
себестоимости:

ВнР = (6987,0 + 2320,0 + 1689,25 +
936,65 + 830,9) ∙ 0,01 = 12763,8 ∙ 0,01 = 127,64 тыс. д.е.

Таблица 2.9 – Общая смета накладных
расходов (млн. д.е.)

Статьи затрат

Сумма

1

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (без
амортизации)

1689,25

2

Цеховые расходы

936,65

3

Общезаводские и прочие производственные расходы

830,9

4

Внепроизводственные расходы

127,64

Итого по смете:

3584,44

2.10 Сроки осуществления
проекта

Срок осуществления определен исходя
из предпроизводственного периода и периода производства продукции. В сумме –
экономический срок жизни инвестиций. Предпроизводственный период определяется
сроками проектно-изыскательских работ и срока строительства или реконструкции
предприятия. Период производства продукции – время освоения производственной
мощности и работы предприятия на полную мощность.

Конкретные сроки определены по
нормативам продолжительности строительства и освоения соответствующих
производственных мощностей:

–       проектно-изыскательские
работы – 2 года;

–       строительство – 2 года;

–       освоение – 2 года;

–       работа на полную мощность –
8 лет;

Строительство предприятия
предполагается осуществить за 2 года. В течение первого года строительства
планируется:

приобрести землю                                             –
0,3 млн. д.е.

подготовить площадку для
строительства      – 0,1 млн. д.е.

построить здания (70% от инвестиций)           –
1,54 млн. д.е.

приобрести 25% оборудования                       –
3,1 млн. д.е.

В течение второго года планируется
осуществить остальные затраты, предусмотренные проектом, в том числе:

затраты на подготовку производства              –
0,6 млн. д.е.

Период освоения
производства
(в% мощности) составит:

1-й год производства (3-й год
реализации проекта)         – 75%

2-й год производства (4-й год
реализации проекта)         – 100%

3-й год производства (5-й год
реализации проекта)         – 100%

Общий период
производства
исходя из срока службы
ведущего оборудования                                                                 –
10 лет.

Общий срок жизни инвестиций                                –
12 лет.



3.
Финансово-экономическая оценка проекта

Финансово-экономическая оценка
проекта включает: сведения об общих инвестициях; данные об условиях и
источниках финансирования проекта; информацию о размере производственных
издержек; сведения о денежных потоках; финансово-экономические показатели
проекта. Расчет денежных потоков (затрат и результатов) по годам реализации
проекта осуществляется в базисных ценах, сложившихся на определенный момент и
остающихся неизменными в течение всего периода, без учета инфляции.

3.1 Общие инвестиции

Распределение инвестиций по годам
реализации проекта осуществляется на основе данных табл. 2.2 и отражено в
таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Общие инвестиции

Элементы инвестиций

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

Итого (млн. д.е.)

Годы инвестиционного периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1. Земля

0,3

0,3

2. Проектно-изыскательские работы

3. Затраты на подготовку площадки

0,1

0,1

4. Здания и сооружения

1,54

0,66

2,2

5. Лицензии

6. Затраты на оборудование

3,1

9,04

12,14

7. Замещение оборудования с коротким сроком службы

1,3

1,3

8. Затраты по подготовке производства

0,6

0,6

9. Прирост оборотного капитала

0,7

0,7

0,7

2,1

Итого:

5,04

10,3

0,7

0,7

0,7

1,3

18,74

3.2 Источники и условия
финансирования проекта

Среди источников финансирования выделены:

Акционерный капитал, всего                            –
12,72 млн. д.е.

в том числе:

взносы учредителей (вносятся в 1-м
году)      – 12,72 млн. д.е.

По акциям учредителей, начиная 1-го
года производства (с 3-го года реализации проекта), выплачиваются дивиденды,
величина которых представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Расчет дивидендов по
акциям учредителей

Годы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Всего:

Сумма

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

0,34

3,4

Банковский кредит (привлекается в
3-м году на 3 года) – 2,176 млн. д.е.

Ставка процентов – 9%. Возврат
кредита будет осуществляться в 4, 5 и 6 годах реализации проекта в суммах
0,653; 0,653 и 0,87 млн. д.е. соответственно. Расчет сумм процентов за кредит
(по состоянию на конец года):

за 1-й год (4-й год реализации проекта)
– 2,176 ∙ 0,09 = 0,196 млн. д.е.;

за 2-й год (5-й год реализации
проекта) – (2,176 ­ 0,653) ∙ 0,09 = 0,137 – «-;

за 3-й год (6-й год реализации
проекта) – (2,176 ­ 1,306) ∙ 0,09 = 0,078 – «-;

Таким образом, к концу 6-го года
реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашены проценты по
нему.

Таблица 3.3 – Расчет процентов по
кредиту

Годы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Всего:

Возврат кредита

0,653

0,653

0,87

2,167

Сумма процентов

0,196

0,137

0,078

0,411

Кредиты поставщиков и покупателей
(привлекаются во втором году сроком на 4 года)                                                –
3,84 млн. д.е.

Ставка процентов – 8% годовых.
Возврат кредита будет осуществляться равными долями в течение первых четырех
лет производства. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):

за 1-й год (3-й год реализации
проекта) – 3,84 ∙ 0,08 = 0,307 млн. д.е.;

за 2-й год (4-й год реализации
проекта) – (3,84 ­ 0,96) ∙ 0,08 = 0,23 – «-;

за 3-й год (5-й год реализации
проекта) – (3,84 ­ 1,92) ∙ 0,08 = 0,153 -;

за 4-й год (6-й год реализации
проекта) – (3,84 ­ 2,88) ∙ 0.08 = 0,076 -;

Таким образом, к концу 6-го года
реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по
нему.

Таблица 3.4 – Расчет выплат и
процентов по кредиту поставщиков

Годы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Всего:

Возврат кредита

0,96

0,96

0,96

0,96

3,84

Сумма процентов

0,307

0,23

0,153

0,076

0,766

Текущие пассивы                                     –
нет

Ставка налога на прибыль                      –
20%

Освобождение от налога на прибыль в первые
три года производства. Таким образом, налог на прибыль уплачивается, начиная с
6-го года реализации проекта.

Таблица 3.5 – Источники
финансирования проекта

Наименование источников

Строительство

Освоение

Полная производственная мощность

Итого, млн. д.е.

Годы инвестиционного периода

1

2

3

4

5

6

7

9

10

11

12

1. Учредители

12,72

12,72

2. Пайщики

3. Финансовые учреждения

4. Ассигнования из бюджета

2. Кредиты банков

2,176

2,176

3. Кредиты поставщиков и покупателей

3,84

3,84

4. Текущие пассивы

Итого:

12,72

3,84

2,176

18,74

3.3 Издержки
производства

Производственные издержки включают
операционные издержки, финансовые издержки и амортизацию.

Среди операционных издержек
выделяются и рассчитываются:

–       прямые издержки на
материалы;

–       прямые издержки на оплату
труда рабочих;

–       накладные расходы;

–       издержки на сбыт;

–       налоги в издержках.

Также рассчитана полная
себестоимость всего выпуска и единицы продукции. Расчет по вышеуказанным
статьям приведен в таблице 3.6. Налоги в издержках составят: (1,1 ∙ 27) ∙
0,03 = 0,89 млн. д.е.

3.4 Чистые доходы и
денежные потоки

Объем продаж равен объему
производства, то есть все, что производится, – реализуется. Расчет валовой
прибыли, налога на прибыль и чистой прибыли приведен в таблице 3.7.
Ликвидационная стоимость:       

Л = 0,3 + 2/3 ∙ 2,2 + 0 + 2,1
= 2,4 + 1,46 = 3,86 млн. д.е.

.5 Оценка экономической
эффективности инвестиций

мощность проект инвестиция
экономический

Рентабельность Rпр – отношение среднегодовой суммы
прибыли к общей сумме капитальных вложений (или величине акционерного
капитала):

Rпр
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

                                                  (3.1)

где

tk

∑Пt –
чистая прибыль за весь срок реализации проекта, млн. руб.;

tn

tk

∑Кt –
общая сумма инвестиций (или акционерный капитал), млн. руб.;

tn

tn
– год начала финансирования проекта; tk
– год ликвидации объекта (окончание амортизационного периода основного
оборудования); n – срок реализации
проекта, лет;

Rпр
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Срок окупаемости можно
укрупнено рассчитать как величину, обратную рентабельности.

Tок
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

лет                      (3.2)

Значение рентабельности
проекта 43,65% и срок окупаемости 2,3 года позволяет сделать предварительный
вывод о возможности реализации проекта.

Чистая текущая стоимость
рассчитана по формуле:

NPV
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

,
млн. руб.,         (3.3)

где

Ot
– отток денежных средств в t-ом
году реализации проекта, млн. руб.;

Pt
– приток денежных средств в t-ом
году реализации, млн. руб.;

tn
– год начала финансирования проекта;

tk
– год ликвидации объекта (окончание амортизационного периода основного
оборудования);

NPV
= 146,30 – 95,35 = 50,95 млн. д.е.

Рентабельность проекта с
учетом фактора времени определяется как отношение приведенных притоков к
приведенным оттокам по выражению



Rд
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

=1,54                      (3.4)

Внутренний коэффициент
эффективности rпор определен при NPV
= 0. Расчет rпор приведен в таблице 3.11.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Рис. 1. Зависимость
чистой дисконтированной стоимости (NPV) от нормы дисконтирования «r»

Максимальный денежный
отток Кmax = 6,2.

Точка (норма)
безубыточности определена по формуле:

Bкр
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

                                       (3.5)

где

Ипост
– постоянные издержки в общих затратах на производство и реализацию продукции,
млн. руб.;

Ц
– цена за единицу продукции, руб./н.е.

b
– удельные переменные издержки, руб./н.е.;


Bкр
=

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

млн.
шт./год

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Рис. 2. График расчета
точки безубыточности

Д = B ∙ Ц                                                   (3.6)

Иобщ = f (B)                                               (3.7)

где

И
общие производственные издержки за год, млн. д.е.;

Д
– доход от продаж за год, млн. д.е.

В-годовой
объем продаж (производства) продукции в натуральных единицах измерения.

Ц
цена единицы продукции, д.е./шт.

Таблица 3.12 –
Технико-экономические показатели проекта

№ п/п

Наименование показателей

Единица измерения

Значения показателей

1

Объем производства продукции

– в натуральном выражении

тыс. шт.

1100,0

– в стоимостном выражении

тыс. д.е.

29700,0

2

Стоимость основных производственных фондов

тыс. д.е.

14640,0

3

Фондоотдача

д.е./д.е.

2,0

4

Численность работающих

чел.

45

5

Производительность труда

тыс. д.е./чел.

660,0

6

Фонд оплаты труда

тыс. д.е.

2408,45

7

Среднемесячная зарплата одного работающего

тыс. д.е.

4,46

8

Общие издержки (полная себестоимость):

– всего выпуска (в расчете на 100% мощности)

тыс. д.е.

15320,0

– единицы продукции

тыс. д.е./1100 шт.

13,93

9

Рентабельность продукции

%

43,65

10

Чистая текущая стоимость

тыс. д.е.

50950,0

11

Общая сумма инвестиций

тыс. д.е.

18740,0

12

Срок возврата капитальных вложений

2,3

Справочно:

– точка безубыточности

тыс. шт.

389,0

– значение ставки дисконтирования (rпр)

%

10

– внутренняя норма доходности (rпор)

%

60

– срок жизни инвестиций

лет

12

– максимальный денежный отток

тыс. д.е.

11,58

В соответствии с данными таблицы
3.12 можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект может быть
внедрен и реализован.



Заключение

Целью данного курсового проекта было
технико-экономическая оценка инвестиционного проекта. При достижении цели были
выполнены следующие задачи:

1)      Рассчитать производственную
мощность предприятия.

2)      Установить общую сумму
капитальных затрат.

)        Определить сроки
осуществления проекта.

)        Дать комплексную
финансово-экономическую оценку проекту.

)        Сделать окончательный вывод
о целесообразности проекта на основании полученных данных.

о результатам
финансово-экономической оценки были выявлены и рассчитаны показатели,
позволяющие сделать вывод о целесообразности реализации проекта и его
осуществимости, а именно:

срок окупаемости по проекту составил
2,3 года;

рентабельность продукции 43,65%;

фондоотдача – 2,0;

NPV = 50950,0 тыс. д.е.

В соответствии с полученными данными
был построен финансовый профиль проекта, который наглядно показывает
прибыльность инвестиций и проекта в целом.



Библиографический список

1.   Выварец А.Д. Экономика предприятия: учебник для студентов
вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2007. – 543 с.

2.      Дистергефт Л.В., Выварец А.Д., Высоцкая Н.Я. Экономическое
обоснование предпринимательского проекта: Методические указания к курсовому
проекту по дисциплине «Экономика предприятия и предпринимательской
деятельности» и к экономической части дипломного проекта. Екатеринбург: Изд-во
УГТУ, 1995. 36 с.

.        Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов (Вторая редакция)/ М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по
стр.-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н.,
Шахназаров А.Г.М.: Экономика, 2000. 421 с.

.        Медведев А. Экономическое обоснование
предпринимательского проекта // Мировая экономика и международные отношения.
1992. №6, 7.

.        Тимофеева О. Определение производственных затрат при
налогообложении прибыли // Экономист. 1993. №12.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *