Чтобы получить данную работу в формате .docx на свой E-mail - добавьте комментарий внизу страницы.

ОПИСАНИЕ РАБОТЫ:

Предмет:  БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ
Название: Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ
Тип:      диплом
Объем:    87 с.
Дата:     21.04.2016
Идентификатор: idd_1909_0000142

ЦЕНА:

2500

руб.

 

Внимание!!!

Ниже представлен фрагмент данной работы для ознакомления.

Вы можете купить данную работу прямо сейчас!

Нажмите кнопку “Купить” внизу.


Оплата онлайн возможна с Яндекс.Кошелька, с банковской карты или со счета мобильного телефона (выберите).

Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ (id=idd_1909_0000142) – диплом из нашего Каталога готовых дипломов. Он написан авторами нашей Мастерской дипломов на заказ и успешно защищен! Диплом абсолютно эксклюзивный, нигде в Интернете не засвечен, написан БЕЗ использования общедоступных бесплатных готовых студенческих работ из Интернета! Если Вы ищете уникальную, грамотно и профессионально выполненную дипломную работу – Вы попали по адресу.

Вы можете заказать Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ (id=idd_1909_0000142) у нас, написав на адрес через форму в нижнем правом углу страницы..

Обращаем ваше внимание на то, что скачать Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ (id=idd_1909_0000142) по дисциплине БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ с сайта нельзя! Здесь представлено лишь несколько первых страниц и содержание этого эксклюзивного диплома, которые позволят Вам ознакомиться с ним. Если Вы хотите купить Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ (дисциплина/специальность – БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ) – пишите.

Фрагмент работы:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ, АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 6
1.1 Сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации 6
1.2 Методика проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации 10
2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ПАО «ГМК «Норильский никель» 16
2.1 Характеристика экономической деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель» 16
2.2 Анализ состава и структуры средств ПАО «ГМК «Норильский никель» и их источников 21
2.3 Анализ деловой активности ПАО «ГМК «Норильский никель» 30
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель» 34
2.5 Оценка финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» 38
2.6 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «ГМК «Норильский никель» 48
2.7.Анализ вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» 51
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «ГМК «Норильский никель» 55
3.1 Основные пути улучшения финансовой устойчивости в ПАО «ГМК «Норильский никель» 55
3.2 Оценка эффективности использования программного обеспечения на ПАО «ГМК «Норильский никель» 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
Библиографический список 80
Приложения 86

ВВЕДЕНИЕ

Прочное финансовое положение любой компании является обязательным условием ее деятельности и дальнейшего развития. Для достижения такого положения необходимо поддерживать стабильную платежеспособность, финансовую устойчивость и высокую результативность предпринимательской деятельности.
Актуальность темы исследования вызвана тем, что финансовая устойчивость компании служит одним из ключевых характеристик ее финансового состояния, и является наиболее емким показателем, в котором отражен уровень безопасности вложения средств в эту компанию. Финансовая устойчивость служит также верным индикатором платежеспособности компании на продолжительном интервале времени.
Многообразие и хозяйственных операций, совершаемых ежедневно в любой компанией, является своеобразным «возмутителем» состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
В условиях роста конкуренции своевременный анализ финансовой устойчивости компании является дополнительным фактором ее конкурентоспособности.
Анализ финансовой устойчивости позволяет получить ответы на вопросы, в какой степени компания может признаваться с финансовой точки зрения независимей и является ли ее финансовое положение стабильным.
Проведение подробного экономического анализа финансовой устойчивости позволяет также определить резервы повышения результативности финансово-хозяйственной деятельности, выработать стратегию и тактику дальнейшего развития компании.
Проведение всестороннего исследования финансовой устойчивости создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями с целью улучшение финансового положения компании.
Дать оценку уровню финансовой устойчивости в настоящий момент и спрогнозировать изменение этих показателей в будущем можно, используя данные, содержащиеся в финансовой отчетности компании.
Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета. Используются только две основные формы – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Оценку финансовой устойчивости компании следует проводить не только в случаях возникновения экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть и предупредить.
Предмет исследования – оценка финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» и ее анализ.
Объект исследования – теоретические и методические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости компании.
Базой исследования явилось ПАО «ГМК «Норильский никель».
Цель исследования – на основе проведенной аналитической работы выработка практических рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель».
Задачи исследования:
– определить сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации;
– рассмотреть методику проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации;
– сформулировать характеристику экономической деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– провести анализ состава и структуры средств ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– выполнить анализ деловой активности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– выполнить анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– сформировать оценку финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– провести анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
– проанализировать вероятность банкротства компании;
– разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель».
При написании дипломной работы были использованы такие методы экономического анализа, как сравнение, выборочное изучение, группировка, цепная подстановка, исчисление индексов, факторный анализ.
Теоретической базой исследования стали работы таких авторов, проводивших научные или научно-практические исследования по проблемам финансовой устойчивости предприятия как М.В. Беспалов, О.В. Ефимова, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, С.И. Крылов, Н.П. Любушин, Н.В. Парушина, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ, АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость служит ключевой характеристикой стабильного финансового положения компании. Эта характеристика непосредственно связана со стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность данная компания, результатами ее деятельности. Финансовая устойчивость отражает превышение доходов над расходами, а также возможность свободного маневра денежными средствами и результативным их использованием, ритмичным производством и продажей произведенной продукции, оказанных услуг, выполненных работ [6, с.36].
Финансовая устойчивость компании предполагает такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает возможности и пути дальнейшего развития на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости компании.
Принципиально важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и потребностям развития компании, потому что неудовлетворительная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности компании и отсутствию у нее средств на развитие производства, а избыточная финансовая устойчивость может препятствовать развитию, увеличивая затраты компании на величину излишних запасов и резервов. Это означает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов современной компании.
Профессор Н.П. Любушин считает, что в основе понятия финансовой устойчивости заложено оптимальное соотношение между оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры и источниками их финансирования (собственными либо привлеченными ресурсами) [32, с.158].
С оценкой финансовой устойчивости связано и такое понятие, как «несостоятельность». В нормативных актах по регулированию анализа финансового состояния организации [3,4] коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу. Это связано с тем, что неплатежеспособная организация не может быть финансово устойчивой, а финансово устойчивая организация должна быть платежеспособной.
Данный подход получил развитие в работах Д.А. Ендовицкого, который утверждает, что система анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков. Первый блок – это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности компании. Затем идет модуль из восьми блоков, в рамках которого осуществляется факторный анализ финансовой устойчивости. В этот крупный модуль входят анализ ликвидности активов и платежеспособности, анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага, анализ влияния инфляции, анализ влияния уровня налогообложения, анализ денежного потока и качества прибыли, анализ распределения прибыли и анализ финансовых резервов, в заключение следует блок анализа устойчивости сегментов бизнеса. Автором данного подхода не предусмотрена количественная оценка устойчивости [21, с.7].
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).
В работах В.В. Ковалева [27], А.Д. Шеремета [47] особо отмечено, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает лишь ее внешним проявлением.
В.В. Ковалев считает, что количественно финансовая устойчивость может оцениваться с двух сторон: с позиции структуры источников средств, и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. [27, с. 326].
Значительное влияние на финансовую устойчивость компании оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь компания, тем выше ее финансовые возможности, но сразу возрастает и финансовый риск – способна ли будет компания вовремя и в полном объеме исполнить свои обязательства. Именно в этом случае решающую роль играют резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности компании.
Анализ и диагностика финансовой устойчивости предопределяются тем обстоятельством, что любое предприятие имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру, предприятие одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя определенные обязательства.
Высшей формой устойчивости современной компании является ее способность развиваться в реальных условиях внутренней и внешней среды. Для этого компания должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства.
Финансовое состояние компании, ее стабильность и устойчивость зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы исполняются успешно, то это положительно сказывается на финансовом положении компании.
Если в результате снижения темпов производства происходит увеличение себестоимости, сокращение выручки от продаж и прибыли, то в этом случае наблюдается ухудшение финансового состояния компании. Это означает, что устойчивое финансовое состояние не является манной небесной, а является закономерным итогом грамотного и своевременного управления всеми факторами, которые влияют на результаты всей хозяйственной деятельности компании.
Прочное и стабильное финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на исполнение производственных программ и обеспечение нужд производства необходимыми материальными ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, являясь обязательной составной частью всей хозяйственной деятельности компании, должна быть направлена на обеспечение равномерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных соотношений собственного и заемного капитала и наиболее продуктивного его использование.
Чтобы иметь четкое и объективное представление о том, в какой степени компания независима с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее предпринимательской деятельности, требуется оценка степени зависимости ее от заемных источников финансирования. Для этого выполняют анализ финансовой устойчивости [28, с.48].
Предметом анализа финансовой устойчивости является состояние и движение экономических и финансовых ресурсов компании, результативность проведения текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются [39, с.287]:
– всесторонняя диагностика формирования и использования финансовых ресурсов компании;
– оценка степени достаточности финансовых ресурсов и собственных средств компании, необходимых для ведения предпринимательской деятельности в предполагаемых объемах;
– прогнозирование потребности в финансовых ресурсах для реализации стратегических планов компании на базе разработки моделей финансовой устойчивости при разных вариантах развития экономической ситуации.
Главной целью анализа является определение уровня финансовой устойчивости компании и оценка резервов поддержания ее платежеспособности в долгосрочной перспективе.

1.2 Методика проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации

В российской нормативно-правовой базе, а также в работах отечественных и зарубежных экономистов имеется достаточно много методик анализа финансовой устойчивости предприятия, но все они, так или иначе, сводятся к методике оценки двух групп показателей: абсолютных и относительных.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости акционерных обществ Б.Н. Авдониным, А.М. Батьковским и К.Н. Мингалиевым [5] предложено применять показатель величины чистых активов (ЧА) и показатель прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений, носящий название – EBITDA.
Чистые активы являются одним из ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности. Величина чистых активов акционерного общества (ЧА) рассчитывается, используя данные бухгалтерского баланса по формуле (1.1) [5]
Чистые активы (ЧА) = Капитал и резервы – Задолженность участников по вкладам в УК + Доходы будущих периодов, признанные в связи с получением государственной помощи или имущества безвозмездно. (1.1)
EBITDA рассчитывается по формуле (1.2)
EBITDA = В – С – КР – УР + АО, (1.2)
где EBITDA – прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений;
В – выручка;
С – себестоимость;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
АО – амортизационные отчисления.
При значении показателя EBITDA больше нуля выполняется минимальное условие финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение показателя EBITDA устанавливается большим нуля, т.е. EBITDA > 0.
К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят также показатели, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования [15, с.78].
Для определения уровня финансовой устойчивости компании применяют относительные показатели. Значения этих показателей зависят от влияния различных факторов: отраслевой принадлежности предприятия, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п. С их помощью формируют оценку динамики финансовой структуры, финансовой устойчивости организации.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который рассчитывается как разница величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат (3иЗ) составляет сумму строк 1210 «Запасы» и 1220 «Налог на добавленную стоимость» актива баланса.
Источники формирования запасов и затрат характеризуются следующими показателями:
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения компании, ее независимости от заемных источников финансирования служит коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости (К1). Расчет выполняют по формуле (1.3) [15, с.79]
К1 = СК/В, (1.3)
где СК – собственный капитал;
В – величина активов компании.
Коэффициент автономии характеризует степень независимости компании от заемных источников финансирования.
Нормативное значение для коэффициента автономии установлено на уровне 0,5. Это означает, что при достижении этого значения привлекать заемный капитал компания может. Ограничение К1 > 0,5 означает, что все обязательства компания сможет исполнить с привлечением только собственных средств. Выполнение этого ограничения имеет ключевое значение не только для самой компании, но и для ее кредиторов.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) (К2) – это показатель, показывающий отношение заемных средств к собственному капиталу. Этот показатель является одним из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость компании, он отражает структуру капитала и дает общую характеристику финансового состояния компании Финансовый леверидж рассчитывают по формуле (1.4):
К2 = КЗ/СК, (1.4)
Нормальное ограничение для этого показателя Коэффициент обеспеченности оборотных средств компании собственными источниками финансирования (К3) показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Расчет этого коэффициента выполняют по формуле (1.5):
К3= (СК+ВА)/ОА, (1.5)
где, ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Этот показатель характеризует наличие у компании собственных оборотных средств, которые требуются для ее финансовой устойчивости. Нормативное ограничение для показателя К3 составляет > 0,6 -0,8.
Коэффициент маневренности – это важный показатель, отражающий степень устойчивости финансового состояния компании. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств компании к величине собственного капитала (К4): Расчет выполняется по формуле (1.6)
К4 = (СК – ВА)/СК (1.6)
Коэффициент показывает, какая часть собственных средств компании находится в мобильной форме, которая позволяет ей относительно свободно распоряжаться ими.
Рекомендуемое значение: >= 0,5. Чем выше значение этого показателя, тем лучше финансовое состояние компании.
Коэффициент финансовой устойчивости (К5) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов компании. Расчет производится по формуле (1.7):
К5 = (СК +ДЗ)/В, (1.7)
где ДЗ – долгосрочные займы.
Считается, что коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с коэффициентом автономии является более мягким показателем. Нормативное ограничение этого показателя составляет 0,9. Если значение этого коэффициента снижается ниже 0,75, то это считается критическим.
Для расчета показателей финансовой устойчивости компании производят расчеты следующих коэффициентов [22, с.55].
Наличие собственных оборотных средств (СОС), рассчитывается как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса) по формуле (1.8)
СОС = СК (стр. 1300) – ВА (стр. 1100), (1.8)
Где: СК – собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяют путем увеличения предыдущего показателя на величину долгосрочных обязательств по формуле (1.9):
СД = СОС (стр. 1300 – стр. 1100) + ДО (стр. 1400), (1.9)
Где: ДО – Долгосрочные обязательства
Общую величину основных источников формирования запасов (ОИ), определяют путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств по формуле (1.10):
ОИ = СОС (стр. 1300 – стр1100) + ДО (стр. 1400) + ЗС (стр.1510), (1.10)
Где: ЗС – заемные средства.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (?СОС). Расчет по формуле (1.11)
?СОС = СОС – 3, где З – запасы (1.11)
Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?СД). Расчет по формуле (1.12):
?СД = СД – 3 (1.12)
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ). Расчет по формуле (1.13)
?ОИ = ОИ – З (1.13)
Каждый из этих показателей сравнивают с общей величиной запасов и затрат (3иЗ), и определяют излишек (+) или недостаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат. Расчет выполняют по формулам (1.14) – )1.16):
Ф1 = СОС – ЗиЗ (1.14)
Ф2 = СД – ЗиЗ (1.15)
ФЗ= ОИ– ЗиЗ (1.16)
Анализ показателей Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе позволяет 4 типа финансовой устойчивости [43, с.9]:
– абсолютная устойчивость финансового состояния компании наблюдается, когда все три показателя больше нуля, то есть имеется избыток всех источников формирования запасов и затрат;
– нормальная устойчивость финансового состояния компании, которая гарантирует платежеспособность – показатели Ф2 и ФЗ больше нуля, а показатель Ф1 – меньше нуля;
– неустойчивое финансовое состояние, которое показывает нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет снижения величины дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов – показатель ФЗ больше нуля, а показатели Ф1 и Ф2 – ниж



диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ (id=idd_1909_0000142)

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *