Чтобы получить данную работу в формате .docx на свой E-mail - добавьте комментарий внизу страницы.

ОПИСАНИЕ РАБОТЫ:

Предмет:  БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ
Название: Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2
Тип:      диплом
Объем:    82 с.
Дата:     17.05.2016
Идентификатор: idd_1909_0000141

ЦЕНА:

2500

руб.

 

Внимание!!!

Ниже представлен фрагмент данной работы для ознакомления.

Вы можете купить данную работу прямо сейчас!

Нажмите кнопку “Купить” внизу.


Оплата онлайн возможна с Яндекс.Кошелька, с банковской карты или со счета мобильного телефона (выберите).

Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2 (id=idd_1909_0000141) – диплом из нашего Каталога готовых дипломов. Он написан авторами нашей Мастерской дипломов на заказ и успешно защищен! Диплом абсолютно эксклюзивный, нигде в Интернете не засвечен, написан БЕЗ использования общедоступных бесплатных готовых студенческих работ из Интернета! Если Вы ищете уникальную, грамотно и профессионально выполненную дипломную работу – Вы попали по адресу.

Вы можете заказать Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2 (id=idd_1909_0000141) у нас, написав на адрес через форму в нижнем правом углу страницы..

Обращаем ваше внимание на то, что скачать Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2 (id=idd_1909_0000141) по дисциплине БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ с сайта нельзя! Здесь представлено лишь несколько первых страниц и содержание этого эксклюзивного диплома, которые позволят Вам ознакомиться с ним. Если Вы хотите купить Диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2 (дисциплина/специальность – БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ АНАЛИЗ И АУДИТ) – пишите.

Фрагмент работы:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ, АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 7
1.1 Сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации 7
1.2 Методика проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации 11
2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ПАО «ГМК «Норильский никель» 18
2.1 Характеристика экономической деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель» 18
2.2 Анализ состава и структуры средств ПАО «ГМК «Норильский никель» и их источников 23
2.3 Анализ деловой активности ПАО «ГМК «Норильский никель» 31
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель» 35
2.5 Оценка финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» 39
2.6 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «ГМК «Норильский никель» 49
2.7.Анализ вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» 52
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «ГМК «Норильский никель» 55
3.1 Основные пути улучшения финансовой устойчивости в ПАО «ГМК «Норильский никель» 55
3.2 Оценка эффективности использования программного обеспечения на ПАО «ГМК «Норильский никель» 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
Библиографический список 76
Приложения 82

ВВЕДЕНИЕ

Прочное финансовое положение любой организации является обязательным условием ее деятельности и дальнейшего развития. Для достижения такого положения необходимо поддерживать стабильную платежеспособность, финансовую устойчивость и высокую результативность предпринимательской деятельности.
Актуальность темы исследования заключается в том, что финансовая устойчивость организации служит одним из ключевых характеристик ее финансового состояния, и является наиболее емким показателем, в котором отражен уровень безопасности вложения средств в эту организацию. Финансовая устойчивость служит также верным индикатором платежеспособности на продолжительном интервале времени.
Многообразие хозяйственных операций, совершаемых ежедневно в любой организации, является своеобразным «возмутителем» состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
В условиях роста конкуренции своевременный анализ финансовой устойчивости организации является дополнительным фактором ее конкурентоспособности.
Анализ финансовой устойчивости позволяет получить ответы на вопросы, в какой степени организация может признаваться с финансовой точки зрения независимей и является ли ее финансовое положение стабильным.
Проведение подробного экономического анализа финансовой устойчивости позволяет также определить резервы повышения результативности финансово-хозяйственной деятельности, выработать стратегию и тактику дальнейшего развития организации.
Проведение всестороннего исследования финансовой устойчивости создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями с целью улучшение финансового положения организации.
Дать оценку уровню финансовой устойчивости в настоящий момент и спрогнозировать изменение этих показателей в будущем можно, используя данные, содержащиеся в финансовой отчетности организации.
Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета. Используются только две основные формы – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Оценку финансовой устойчивости организации следует проводить не только в случаях возникновения экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть и предупредить.
Предмет исследования – оценка финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» и ее анализ.
Объект исследования – теоретические и методические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости организации.
Цель исследования – на основе проведенной аналитической работы выработка практических рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель».
Задачи исследования:
– определить сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации;
– рассмотреть методику проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации;
– сформулировать характеристику экономической деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– провести анализ состава и структуры средств ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– выполнить анализ деловой активности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– выполнить анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– сформировать оценку финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель»;
– провести анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
– проанализировать вероятность банкротства организации;
– разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель».
При написании дипломной работы были использованы такие методы экономического анализа, как сравнение, выборочное изучение, группировка, цепная подстановка, исчисление индексов, факторный анализ.
Теоретической базой исследования стали работы таких авторов, проводивших научные или научно-практические исследования по проблемам финансовой устойчивости организации как М.В. Беспалов, О.В. Ефимова, Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, С.И. Крылов, Н.П. Любушин, Н.В. Парушина, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ, АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Сущность, цели и задачи оценки и анализа финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость служит ключевой характеристикой стабильного финансового положения организации. Эта характеристика непосредственно связана со стабильностью экономической среды, в которой осуществляет деятельность данная организация. Финансовая устойчивость отражает превышение доходов над расходами, а также возможность свободного маневра денежными средствами и результативным их использованием, ритмичным производством и продажей произведенной продукции, оказанных услуг, выполненных работ [6, с.36].
Финансовая устойчивость организации предполагает такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает возможности и пути дальнейшего развития на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Принципиально важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и потребностям развития организации, потому что неудовлетворительная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств на развитие производства, а избыточная финансовая устойчивость может препятствовать развитию, увеличивая затраты организации на величину излишних запасов и резервов. Это означает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов современной организации.
Профессор Н.П. Любушин считает, что в основе понятия финансовой устойчивости заложено оптимальное соотношение между оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры и источниками их финансирования (собственными либо привлеченными ресурсами) [32, с.158].
С оценкой финансовой устойчивости связано и такое понятие, как «несостоятельность». В нормативных актах по регулированию анализа финансового состояния организации [3,4] коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу. Это связано с тем, что неплатежеспособная организация не может быть финансово устойчивой, а финансово устойчивая организация должна быть платежеспособной.
Данный подход получил развитие в работах Д.А. Ендовицкого, который утверждает, что система анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков. Первый блок – это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности организации. Затем идет модуль из восьми блоков, в рамках которого осуществляется факторный анализ финансовой устойчивости. В этот крупный модуль входят анализ ликвидности активов и платежеспособности, анализ капитала и обязательств и оценка финансового рычага, анализ влияния инфляции, анализ влияния уровня налогообложения, анализ денежного потока и качества прибыли, анализ распределения прибыли и анализ финансовых резервов, в заключение следует блок анализа устойчивости сегментов бизнеса. Автором данного подхода не предусмотрена количественная оценка устойчивости [21, с.7].
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).
В работах В.В. Ковалева [27], А.Д. Шеремета [47] особо отмечено, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает лишь ее внешним проявлением.
В.В. Ковалев считает, что количественно финансовая устойчивость может оцениваться с двух сторон: с позиции структуры источников средств, и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. [27, с. 326].
Значительное влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, но сразу возрастает и финансовый риск – способна ли будет организация вовремя и в полном объеме исполнить свои обязательства. Именно в этом случае решающую роль играют резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности организации.
Анализ и диагностика финансовой устойчивости предопределяются тем обстоятельством, что любая организация имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру, организация одновременно приобретает определенные возможности и налагает на себя определенные обязательства.
Высшей формой устойчивости современной организации является ее способность развиваться в реальных условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства.
Финансовое состояние организации, ее стабильность и устойчивость зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы исполняются успешно, то это положительно сказывается на финансовом положении организации.
Если в результате снижения темпов производства происходит увеличение себестоимости, сокращение выручки от продаж и прибыли, то в этом случае наблюдается ухудшение финансового состояния организации. Это означает, что устойчивое финансовое состояние является закономерным итогом грамотного и своевременного управления всеми факторами, которые влияют на результаты всей хозяйственной деятельности организации.
Прочное и стабильное финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на исполнение производственных программ и обеспечение нужд производства необходимыми материальными ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, являясь обязательной составной частью всей хозяйственной деятельности организации, должна быть направлена на обеспечение равномерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных соотношений собственного и заемного капитала и наиболее продуктивного его использование.
Чтобы иметь четкое и объективное представление о том, в какой степени компания независима с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее предпринимательской деятельности, требуется оценка степени зависимости ее от заемных источников финансирования. Для этого выполняют анализ финансовой устойчивости [28, с.48].
Предметом анализа финансовой устойчивости является состояние и движение экономических и финансовых ресурсов организации, результативность проведения текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости являются [39, с.287]:
– всесторонняя диагностика формирования и использования финансовых ресурсов организации;
– оценка степени достаточности финансовых ресурсов и собственных средств организации, необходимых для ведения предпринимательской деятельности в предполагаемых объемах;
– прогнозирование потребности в финансовых ресурсах для реализации стратегических планов организации на базе разработки моделей финансовой устойчивости при разных вариантах развития экономической ситуации.
Главной целью анализа является определение уровня финансовой устойчивости организации и оценка резервов поддержания ее платежеспособности в долгосрочной перспективе.

1.2 Методика проведения оценки и анализа финансовой устойчивости организации

В российской нормативно-правовой базе, а также в работах отечественных и зарубежных экономистов имеется достаточно много методик анализа финансовой устойчивости организации, но все они, так или иначе, сводятся к методике оценки двух групп показателей: абсолютных и относительных.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости акционерных обществ Б.Н. Авдониным, А.М. Батьковским и К.Н. Мингалиевым [5] предложено применять показатель величины чистых активов (ЧА) и показатель прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений, носящий название – EBITDA.
Чистые активы являются одним из ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности. Величина чистых активов акционерного общества (ЧА) рассчитывается, используя данные бухгалтерского баланса по формуле (1.1) [5]
Чистые активы (ЧА) = Капитал и резервы – Задолженность участников по вкладам в УК + Доходы будущих периодов, признанные в связи с получением государственной помощи или имущества безвозмездно. (1.1)
EBITDA рассчитывается по формуле (1.2)
EBITDA = В – С – КР – УР + АО, (1.2)
где EBITDA – прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений;
В – выручка;
С – себестоимость;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
АО – амортизационные отчисления.
При значении показателя EBITDA больше нуля выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации. Рекомендуемое значение показателя EBITDA устанавливается большим нуля, т.е. EBITDA > 0.
К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят также показатели, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования [15, с.78].
Для определения уровня финансовой устойчивости организации применяют относительные показатели. Значения этих показателей зависят от влияния различных факторов: отраслевой принадлежности организации, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п. С их помощью формируют оценку динамики финансовой структуры, финансовой устойчивости организации.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов, который рассчитывается как разница величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат (3иЗ) составляет сумму строк 1210 «Запасы» и 1220 «Налог на добавленную стоимость» актива баланса.
Источники формирования запасов и затрат характеризуются следующими показателями.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения организации, ее независимости от заемных источников финансирования служит коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости (К1). Расчет выполняют по формуле (1.3) [15, с.79]
К1 = СК/А, (1.3)
где СК – собственный капитал;
А – величина активов организации.
Коэффициент автономии характеризует степень независимости организации от заемных источников финансирования.
Нормативное значение для коэффициента автономии установлено на уровне 0,5. Это означает, что при достижении этого значения привлекать заемный капитал организация может. Ограничение К1 > 0,5 означает, что все обязательства организация сможет исполнить с привлечением только собственных средств. Выполнение этого ограничения имеет ключевое значение не только для самой организации, но и для ее кредиторов.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) (К2) – это показатель, показывающий отношение заемных средств к собственному капиталу. Этот показатель является одним из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, он отражает структуру капитала и дает общую характеристику финансового состояния организации. Финансовый леверидж рассчитывают по формуле (1.4):
К2 = КЗ/СК, (1.4)
где КЗ – кредиторская задолженность;
СК – собственный капитал.
Нормальное ограничение для этого показателя < 1.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств организации собственными источниками финансирования (К3) показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников. Расчет этого коэффициента выполняют по формуле (1.5):
К3= (СК+ВА)/ОА, (1.5)
где, ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Этот показатель характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, которые требуются для ее финансовой устойчивости. Нормативное ограничение для показателя К3 составляет > 0,6 -0,8.
Коэффициент маневренности – это важный показатель, отражающий степень устойчивости финансового состояния организации. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств организации к величине собственного капитала (К4): Расчет выполняется по формуле (1.6)
К4 = (СК – ВА)/СК, (1.6)
где СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
Коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, которая позволяет ей относительно свободно распоряжаться ими.
Рекомендуемое значение: >= 0,5. Чем выше значение этого показателя, тем лучше финансовое состояние организации.
Коэффициент финансовой устойчивости (К5) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации. Расчет производится по формуле (1.7):
К5 = (СК +ДЗ)/А, (1.7)
где СК – собственный капитал;
ДЗ – долгосрочные займы;
А – величина активов организации.
Считается, что коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с коэффициентом автономии является более мягким показателем. Нормативное ограничение этого показателя составляет 0,9. Если значение этого коэффициента снижается ниже 0,75, то это считается критическим.
Для расчета показателей финансовой устойчивости организации производят расчеты следующих коэффициентов [22, с.55].
Наличие собственных оборотных средств (СОС), рассчитывается как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса) по формуле (1.8)
СОС = СК (стр. 1300) – ВА (стр. 1100), (1.8)
где СК – собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяют путем увеличения предыдущего показателя на величину долгосрочных обязательств по формуле (1.9):
СД = СОС (стр. 1300 – стр. 1100) + ДО (стр. 1400), (1.9)
где ДО – долгосрочные обязательства
Общую величину основных источников формирования запасов (ОИ), определяют путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств по формуле (1.10):
ОИ = СОС (стр. 1300 – стр1100) + ДО (стр. 1400) + ЗС (стр.1510), (1.10)
где ЗС – заемные средства.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (?СОС). Расчет по формуле (1.11)



диплом Оценка финансовой устойчивости ПАО ГМК Норильский никель и ее анализ 2 (id=idd_1909_0000141)

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *